Рынок микрозаймов в 2026 году

Рынок микрозаймов в 2026 году живёт в режиме перестройки. Регуляторные ограничения, вводившиеся последние полтора года, добрались до самой прибыльной его части — коротких дорогих займов, — и цифры Банка России показывают, насколько сильно это сдвинуло конструкцию.

Ниже — данные из обзора ЦБ за II квартал 2026 года с расшифровкой, что за ними стоит.

Портфель растёт, но растёт не тем

Показатель	II квартал 2026	Динамика
Портфель займов МФО	808 млрд ₽	+2% за квартал, +9% за год
Выдачи за квартал	490 млрд ₽	+2% за квартал, −8% за год
Выдачи займов «до зарплаты» (PDL)	43 млрд ₽	было 78 млрд в I кв. 2026
Выдачи бизнесу	64 млрд ₽	+60% за квартал
Средняя сумма длинного займа	34 500 ₽	было 29 700 ₽ кварталом ранее

Общая картина обманчива: портфель прибавляет, но внутри него происходит замещение. Короткие займы «до зарплаты» — тот самый продукт, с которым у большинства и ассоциируются МФО, — сжались более чем вдвое за полгода. Их место заняли среднесрочные займы с погашением частями: на них пришлось около 60% всех выдач.

Причина прозрачна. Компании удлиняют срок займа, чтобы уменьшить ежемесячный платёж заёмщика и медленнее расходовать лимиты по показателю долговой нагрузки. Формально ПСК по таким займам почти не отличается от коротких — но сам заём становится менее токсичным для клиента.

Отдельная история — займы бизнесу и самозанятым: 64 млрд ₽ за квартал, рост на 60%. Основной объём дают компании, финансирующие продавцов на маркетплейсах. Это уже не микрофинансирование в бытовом смысле, а оборотное кредитование торговли.

Просрочка на максимуме с 2022 года

Доля задолженности с просрочкой свыше 90 дней достигла 35,0% против 33,8% кварталом ранее и 28,5% годом ранее. Задолженность с просрочкой от 1 до 90 дней держится около 10%.

Это выглядит как обвал качества, но интерпретировать цифру нужно аккуратно. Банк России предупреждал: ограничение цепочек займов выводит проблемные долги «из серой зоны». Пока заёмщик мог гасить один заём другим, просрочка технически не возникала — она маскировалась перекредитованием. Когда такую схему перекрыли, накопленные проблемы проявились в отчётности.

Косвенно это подтверждает и рост продаж долгов: за квартал МФО уступили коллекторам задолженности на 43 млрд ₽ — на 52% больше, чем в начале года. Причём дисконт при продаже вырос до 80% (годом ранее — 64%), что говорит о заметном ухудшении качества продаваемых портфелей.

Для заёмщика из этого следует практичный вывод: вероятность, что ваш долг продадут коллекторскому агентству, сейчас выше, чем год назад. Что при этом меняется, а что нет — стоит знать заранее.

Дорогие займы всё ещё составляют основу

На займы с ПСК выше 250% годовых пришлось около 41% всех необеспеченных потребительских займов квартала. Самая высокая стоимость — у займов до 30 000 ₽ на срок до 30 дней; там ПСК годами держится вплотную к законодательному потолку в 292% годовых.

Одновременно 55% выдач обеспечили займы с умеренной ПСК — от 40% до 100% годовых. Это в основном суммы свыше 100 000 ₽ на срок более двух месяцев.

Рынок фактически разделился надвое: дорогие короткие займы для тех, кому отказали везде, и относительно умеренные длинные — для клиентов с подтверждённым доходом.

Компании: прибыль есть, но не у всех

Чистая прибыль МФО за полугодие — 38 млрд ₽, рост на 54% к прошлому году. Но около 40% этой прибыли обеспечили всего три крупные компании, связанные с банками и торговыми группами.

Одновременно 39% компаний закончили квартал с убытком (кварталом ранее — 35%, годом ранее — 31%), а медианная рентабельность капитала по рынку упала до 2,0%. То есть типичная МФО сегодня работает практически в ноль.

Компании компенсируют выпадающую маржу продажей дополнительных услуг: доля доходов от страховок, расширенных пакетов обслуживания и телемедицины достигла 26% выручки. Для заёмщика это переводится в простое правило: давление допуслугами при оформлении займа будет расти, а отказываться от них придётся настойчивее.

Сколько всего МФО

В государственном реестре Банка России на 26 сентября 2026 года — 818 организаций: 25 МФК и 793 МКК. Проверить любую из них можно в нашем разделе реестра по названию, ИНН или адресу сайта.

Число участников рынка при этом постепенно сокращается: ЦБ исключает по 15–20 компаний ежемесячно, и на фоне роста доли убыточных игроков этот процесс ускоряется.

Что из этого следует заёмщику

1. Отказов станет больше. Требование подтверждать доход и запрет считать его «со слов» отсекают часть заявок, которые год назад одобрили бы автоматически.
2. Короткий заём «до зарплаты» становится редкостью. Компании предлагают вместо него более длинный продукт с погашением частями — считайте итоговую переплату, а не ежемесячный платёж.
3. Долг с большей вероятностью продадут. Это не ухудшает ваше положение юридически, но означает смену собеседника и необходимость проверять расчёты заново.
4. Допуслуги будут навязывать активнее. Это прямое следствие падения маржинальности основного продукта.
5. Потолок долга стал ниже. Предельная переплата по займам, выданным с апреля 2026 года, — 100% от суммы вместо 130%. Если кредитор требует больше — это повод для жалобы.