Реформа рынка микрозаймов: три этапа

Последние годы регулятор давил на стоимость микрозаймов: снижал предельную ставку, урезал лимит переплаты. Реформа, запущенная Федеральным законом от 29.12.2025 № 545-ФЗ, устроена иначе. Она ограничивает не столько цену займа, сколько саму возможность брать их один за другим — то есть бьёт по механизму, который и превращает разовую нехватку денег в долговую спираль.

Изменения разнесены на три этапа. Первый уже работает, второй начинается 1 октября 2026 года.

Этап 1. Переплата не выше 100% — с 1 апреля 2026 года

Действует. По займам и кредитам сроком до одного года, выданным начиная с этой даты, проценты, неустойки, штрафы и платежи за дополнительные услуги вместе не могут превысить 100% от суммы займа. Раньше предел составлял 130%.

Правило распространяется не только на МФО, но и на банки, ломбарды и кредитные потребительские кооперативы.

На практике это значит: взяли 10 000 ₽ — отдадите максимум 20 000 ₽, сколько бы ни длилась просрочка. Раньше та же ситуация стоила бы до 23 000 ₽.

Обратной силы у нормы нет: по договору, заключённому до 1 апреля 2026 года, применяется прежний лимит. Дата договора здесь важнее даты просрочки.

Этап 2. Не больше двух дорогих займов — с 1 октября 2026 года

С этой даты МФО не вправе выдать заём с ПСК выше 200% годовых клиенту, у которого уже есть два непогашенных займа с такой же стоимостью. Проще: третий дорогой заём не выдадут.

Два уточнения, которые обычно теряются в пересказах:

• Порог строгий. ПСК ровно 200% под ограничение не подпадает, только выше.
• Считаются займы с высокой ПСК, а не любые долги. Ипотека, автокредит и банковская карта в этот счёт не идут.

Это переходный режим — он действует до 1 апреля 2027 года.

Этап 3. Один дорогой заём в руки — с 1 апреля 2027 года

Финальная конструкция жёстче сразу по двум параметрам.

Во-первых, снижается порог «дорогого» займа: под ограничение попадает всё, что дороже 100% годовых по ПСК. Под эту планку уходит практически весь массив коротких займов.

Во-вторых, одновременно можно иметь только один такой заём. И взять новый сразу после закрытия предыдущего не получится: закон вводит период охлаждения — новый дорогой заём оформляется не раньше четвёртого календарного дня после полного погашения прошлого.

Трёхдневная пауза выглядит мелочью, но именно она ломает главный сценарий: погасить заём деньгами нового займа в тот же день.

Что уже изменилось помимо лимитов

Реформа 545-ФЗ идёт не в одиночку. Параллельно вступили в силу правила, которые меняют то, как МФО оценивают заёмщика:

• С 1 января 2026 года при расчёте долговой нагрузки нельзя учитывать доход «со слов». Компания обязана запросить подтверждение либо считать по среднедушевому доходу в регионе.
• С апреля 2026 года, если заёмщик не дал согласия на раскрытие основной части кредитной истории, МФО обязана считать его платёж по займу равным всему среднемесячному доходу. Отказ показывать историю стал дорого стоить.
• С 1 марта 2026 года для дистанционных договоров усилены требования к идентификации — в том числе через Единую биометрическую систему.

Как рынок уже отреагировал

Данные Банка России за II квартал 2026 года показывают, что перестройка идёт не на бумаге:

• Выдачи коротких займов «до зарплаты» рухнули до 43 млрд ₽ за квартал — против 78 млрд кварталом ранее и более 100 млрд в 2025 году.
• Компании переключились на средне- и долгосрочные продукты: на них пришлось около 60% всех выдач, а средняя сумма такого займа выросла до 34 500 ₽.
• Доля просроченной более 90 дней задолженности достигла 35,0% — максимум с конца 2022 года.
• Почти 40% МФО закончили квартал с убытком; рынок консолидируется вокруг крупных игроков.

Банк России прямо предупреждал, что просрочка в начале реформы вырастет: цепочки займов, которые раньше прятались за перекредитованием, выходят на баланс компаний и становятся видимыми.

Что это значит лично для вас

Если вы не берёте займы. Ничего, кроме того, что рынок станет чуть менее навязчивым: дорогих коротких займов выдают заметно меньше.

Если планируете взять один заём. Условия для вас не ухудшились — наоборот, потолок переплаты стал вдвое ниже. Проверьте только, что кредитор есть в реестре ЦБ: на нелегальных кредиторов ни один из лимитов не распространяется.

Если у вас уже два и более дорогих займа. С 1 октября 2026 года перекредитоваться в третий раз не выйдет. Это ровно тот момент, когда стоит не искать четвёртую компанию, а составить план погашения или идти на реструктуризацию — пока просрочка не началась.

Если просрочка уже есть. Ограничение переплаты работает в вашу пользу: долг не может расти бесконечно. Посчитайте предел в калькуляторе и сверьте с тем, что требует кредитор — превышения встречаются чаще, чем кажется.